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去中心化电商,Shopify引领新潮流

作者:admin 2021-04-29 我要评论

在2020年疫情年间,消费者从实体消费变成线上消费,令一众电商企业生意额大增。作为电商巨头之一的Shopify当然是受惠者。这家被称为美国零售电商老二的企业为什...

在2020年疫情年间,消费者从实体消费变成线上消费,令一众电商企业生意额大增。作为电商巨头之一的Shopify当然是受惠者。这家被称为美国零售电商老二的企业为什么市值能值1万亿以上港元?这家来自加拿大的电商平台有什么独特之处,未来又能否威胁龙头亚马逊的地位?
 
 
 
加拿大公司Shopify成立于2004年,最初始创人只是想开设一家网上商店方便自己卖滑雪板,但当时的平台对他们来说太繁复,于是他们决定自己开发一个。在取得不错的销售成绩后,他们发现所编写的解决方案和搭建网店的过程比滑雪产品更受关注,进而向这方面发展。Shopify为卖家提供开店支援,订单追踪,库存管理,增值服务等,这些都十分似层相识,没错这就是SaaS服务。疫情催化电商需求上升,开店需求提升令去中心化云端电商平台规模持续增长。
 
 
 
独立站式去中心化电商模式
 
 
Shopify的的业务分为两大类,SaaS订阅服务和商户增值服务,订阅服务的收费模式分为五档:Shopify Lite 9美元/月,Basic Shopify 29美元/月,Shopify 79美元/月,Advanced Shopify 299美元/月,Shopify Plus 2000美元/月起。由个人分销,初创期,成长期,拓展期,到大型企业均能兼顾。功能包括:独立建站工具/模板等,POS系统,营运管理(库存管理,客户关系管理等),流量渠道(Twitter, Instagram, Pinterest等),销售渠道(Amazon, Facebook等)每个级别的套餐功能和权限相应也有所不同,推动客户升级提升ARPU是其中一个增长点。
 
 
 
商户增值服务方面Shopify提供,支付(Shopify Payments, Apple/Android pay等),金融(Shopify Capital),仓储物流(Shopify Shipping, DHL, UPS等),商家可以按照自己喜好和实际需求安装,分享和贩售应用程式。而且去中心化电商模式将Shopify从一个单一的网站搭建平台,变成一个应用生态系统和一个开发者社区。
 
 
 
一站式的营销推广,渠道管理,营运管理等解决方案,覆盖不同用户层级的多元收费模式。具备容易上手,功能齐全,简化开店及营运流程,令Shopify成为一个以建立网店服务为支点的电商生态平台。
 
 
 
Shopify的优势
 
 
和电商老大亚马逊相比,亚马逊是中心化电商平台,每个在亚马逊开店的商家都要向其支付8-12%的交易佣金,但亚马逊并不负责为商家提供流量,商家除了要支付高额交易费用,还要自已找流量(公域流量),成本相对较高。而Shopify向商家提供技术,工具等,并没有提供流量,商家透过自己搭建网站,自行获得流量(私域流量)。Shopify只向商家收取技术服务费,价格相对较为大众化,商家开店成本得以降低。2019年,Shopify取得美国电商市场的市场份额5.9%,超越eBay的5.7%,成为北美市场老二。Shopify在2013年推出了Shopify payments,解决商户接通支付平台的需要,对比其他支付平台,Shopify payment主要优势为成本低,而且相关支付数据可直达公司后台作统计分析。根据Shopify官网,payal,apple,google,Amazon,中信证劵研究统计,Shopify payment比其他平台如:PayPal,Apple Pay等方式手续费低1-2%。独立站电商相比第三方平台电商的优势是可以累积自已的客户,方便以后重复销售或交叉销售,还可以根据用户需要不断优化产品。
 
 
多方巨头充分合作
 
 
2015年9月Shopify和Amazon合作,将Amazon Webstore的服务迁移到Shopify,及后双方开放数据同步,使Shopify商家可以在Amazon上展示商品同时可使用其付款,物流等功能。其他平台如:Facebook,Twitter,Instagram, Pinterest等先后和Shopify合作,帮助中小企建立网店,以及在各大平台上设置”Buy”按钮,让用户可以在该等平台直接购买产品,而付款流程等则交由Shopify处理。此外Shopify还和叫车巨头Uber合作,Uber旗下UberRush利用闲置运输资源提供单日配送服务,最快可在20分钟左右送达。Shopify Shipping透过与物流业巨头DHL,UPS,USPS,Canada Post等合作为商户提供较优惠的价格,同时Shopify平台集合了购买,发货,物流追踪,退货等功能,实现一站式物流解决方案。
 
 
 
盈利实现的开端
 
 
Shopify在二月中公布了2020年第四季和全年业绩,2020年全年收入为29亿美元,同比增加86%,订阅服务和商户解决方案分别占总收入的31%和69%,全年GMV达1196亿美元,同比增加96%.值得留意的是,Shopify每股盈利五年来首次由负转正,每股摊薄盈利为2.59美元,净利润率20%,毛利率维持50%以上。在商户和收入来源占比中,美国仍然是第一位占66.7%,其他地区占1.2%-8.7%不等。
 
 
 
投资策略
 
 
由2020全年业绩看来,Shopify在各项数据中都有可观增长,而且由亏转盈,很有可能已达至盈亏平衡点。惟股价自2015年起升超过40倍,现价PE高达447倍,而PS高达48倍。虽然从二月中顶位已回撤超过30%,但股价很大程度上已反映其增长性,由市值对比法对标eBay只是420美元,而Shopify是1420亿美元,估值相对较贵,投资者宜待股价回撤25-30%或前密集区比较有防守性。

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